O que é uma Prop Firm ?

Uma Prop Firm, ou propfirm, é uma empresa que empresta o seu próprio capital a traders externos para negociarem nos mercados financeiros. O termo é composto por Prop de Proprietary (Proprietária), e Firm de Empresa.

Estas empresas podem estar especializadas em diferentes tipos de produtos financeiros, tais como criptomoedas, ações, obrigações, forex ou matérias-primas.

O prop trading pode ser uma atividade lucrativa para os traders : permite-lhes aceder a fundos de trading maiores sem terem de arriscar o seu próprio capital.

De facto, ao trabalharem com uma Prop Firm, é possível usar o capital da empresa e partilhar os lucros gerados. Como em todas as atividades de trading, é essencial notar que a rentabilidade depende mais do que nunca da performance do trader.

Para quem se destinam as Prop Firm?

O Prop Trading destina-se principalmente a traders experientes, que têm experiência de trading e um conhecimento aprofundado dos mercados financeiros. São menos adequadas para traders principiantes ou investidores ocasionais, que precisam de mais acompanhamento e de formação para aprender trading.

Os traders que não possuem muito bons conhecimentos em trading devem focar-se na aprendizagem antes de tentarem negociar com uma prop firm. Sem uma base sólida, é quase certo que a experiência será má e de curta duração.

As Prop Firms são particularmente populares entre traders independentes que desejam aceder a fundos de trading maiores sem terem de arriscar o seu próprio capital. Também podem ser interessantes para traders que preferem negociar com fundos avultados sem dependerem de uma estrutura financeira e da supervisão de um banco ou empresa financeira.

Como funciona o trading através de Prop firm ?

Para começar a negociar através de uma Prop Firm, os traders devem geralmente preencher um formulário de candidatura e passar num teste de competências, chamado «challenge». Embora existam algumas prop firms sem challenge, são raras e muitas vezes escondem algo.

O challenge é a essência da prop firm, pois é através dele que a empresa sabe se um trader tem hipóteses de ser rentável ou não. É também a sua principal fonte de receita. Muitas pessoas falham os challenges e trazem dinheiro à prop firm uma vez que os challenges são pagos.

Depois de validar o challenge, o trader obtém uma conta financiada com o capital que escolheu antes de fazer o teste. Pode então negociar livremente e solicitar receber os seus lucros de acordo com as condições estabelecidas pela prop firm.

Os challenges propfirm

Estes challenges prop firms são pagos e permitem às empresas selecionar traders qualificados, limitando assim os riscos.

Os challenges são realizados em contas demo com capital fictício onde a empresa em questão dará regras a seguir e condições de sucesso. Geralmente, há um objetivo de rentabilidade (em percentagem do capital inicial) e um máximo de perdas diárias aceites.

Dependendo da prop firm, o processo de challenge pode diferir. A duração do challenge pode ser mais ou menos longa. As empresas mais sérias impõem challenges que duram por vezes até 30, ou mesmo 60 dias. Outras propõem challenges de apenas 24 horas.

Algumas empresas também impõem um challenge em 2 tempos. Isto significa que o trader deve ter sucesso num primeiro challenge sujeito a condições, depois num segundo como «confirmação».

Passar um challenge com um bot de trading

Uma das tendências atuais das prop firms é passar os challenges através de robots de trading de alta frequência (HFT). Influenciadores ou empresas vendem assim bots que passam os challenges automaticamente, ou vendem diretamente uma conta financiada (após challenge).

A maioria das prop firms impede o uso destes robots, mas algumas ainda permitem. Era o caso da NovaFunding até há pouco, mas esta decidiu pôr fim a esta possibilidade.

O uso de um HFT para ter sucesso no challenge pode parecer ser uma boa ideia ou um atalho, mas na realidade é muito pouco recomendado. O princípio da prop firm é negociar para partilhar resultados.

Se não forem capazes de ter sucesso no challenge, não há qualquer hipótese de conseguirem obter lucros com uma conta financiada.

Após o challenge (se for validado)

Uma vez que os traders validem o seu teste, a sua conta é financiada com um capital correspondente ao escolhido para o challenge, e podem começar a negociar realmente. A empresa também reembolsa a quantia paga pelo trader para o challenge.

As prop firms geralmente disponibilizam uma plataforma de trading e ferramentas por vezes dispendiosas para oferecer aos traders um ambiente de trading ideal. Como prop firm trader, estas ferramentas serão disponibilizadas gratuitamente.

Os traders são responsáveis pelas suas próprias decisões de trading e são livres de escolher os produtos e estratégias que desejam usar.

Contudo, devem respeitar certas regras impostas pelas Prop Firms, como limites de alavancagem ou requisitos de cobertura de posição. Estas limitações são determinadas no momento da inscrição e diferem segundo as Prop Firms.

Tenham muito cuidado com as condições das prop firms antes de escolherem uma. Algumas têm condições muito particulares relativamente ao sucesso dos challenges e aos pay outs.

Empresas prop firms aplicam uma regra de consistência que obrigam os traders a sempre fazer resultados numa margem estabelecida pela sua atividade média. Os lucros gerados fora desta margem não são elegíveis para levantamento.

Outras aplicam um princípio de 50% no primeiro payout. Isto significa que, em qualquer caso, o trader só poderá levantar 50% dos seus ganhos no primeiro payout.

Se o challenge falhar

No caso de o trader falhar o seu challenge prop firm, perde a quantia paga para fazer o challenge. Pode, contudo, recomeçar quantas vezes quiser, mas o seu preço de entrada mantém-se o mesmo e terá perdido o montante do challenge.

As taxas e partilhas de comissões (profit slip)

As propfirms geralmente cobram uma comissão sobre os lucros dos traders, que varia de uma empresa para outra. Esta comissão pode ser fixa ou proporcional aos lucros realizados, e pode ser deduzida dos lucros antes ou depois dos impostos.

Além disso, as Prop Firms podem cobrar taxas de trading, tais como taxas de spread ou comissão em cada transação efetuada.

“Em geral, o trader recebe de 70 a 90% dos lucros que gera com o capital emprestado.”

Exemplo de funcionamento prop firm (com FTMO)

Para ilustrar o funcionamento das prop firms, vamos tomar o exemplo da empresa FTMO.

Para o challenge, pode definir vários parâmetros que se aproximam mais do seu perfil de trader.

É assim possível definir a sua moeda, o seu perfil de risco, e o saldo com o qual vai poder negociar.

• A escolha da moeda : a maioria dos traders escolhe a moeda USD sendo a mais amplamente usada no mercado de derivados
• A escolha do risco : um risco agressivo permitirá aumentar a percentagem de perdas máximas autorizadas em relação ao capital, mas também aumentará o montante dos objetivos de lucro assim como as taxas ligadas ao teste
• O saldo : quanto maior for um saldo, maior é a possibilidade de perdas e lucros

Bom saber :
– Na FTMO, as taxas do challenge são reembolsadas na primeira partilha de lucros, se tiverem sucesso no teste.

– Uma vez o teste bem-sucedido, não há mais objetivos de lucro mínimo.

No nosso exemplo : escolheremos um perfil normal e um saldo de 25.000$ na moeda USD. O montante do saldo emprestado para os testes será o montante real emprestado em caso de sucesso do teste.

O teste da plataforma FTMO desenrola-se em 2 etapas :

1. Um teste inicial com uma duração máxima de 30 dias onde o trader deve respeitar as seguintes regras :

• Mínimo 10 dias de trading efetivo (uma posição aberta cada dia durante 10 dias)
• Perda máxima diária de 1250$
• Objetivo de lucro de $2500

As taxas para este perfil de trader serão de 250$, reembolsados se os testes forem bem-sucedidos.

2. O teste secundário, a verificação, funciona da mesma forma que o primeiro teste exceto pelos seguintes elementos :
   • O objetivo de lucro é baixado para 1250$
   • Tem uma duração máxima de 60 dias

Se conseguirem atingir os objetivos de trading mais cedo, não é necessário esperar pelo fim da duração máxima (30 dias ou 60 dias) para passar à etapa seguinte.

Uma vez esta 2ª validada, são oficialmente um FTMO Trader !

No nosso caso, os lucros gerados serão partilhados a 70% para o trader e 30% para a empresa. As perdas só dirão respeito ao capital da empresa. Os fundos próprios da conta de trading não deverão descer abaixo dos 90% do saldo inicial da conta, sob pena de perder o estatuto de FTMO Trader.

Uma vez obtido o Estatuto de Prop Trader, as perdas eventuais só dizem respeito ao capital da empresa, não ao vosso. Os lucros, por sua vez, são partilhados entre o trader e a empresa.

Conhecer a verdade sobre as prop firms

Prop firm : é rentável ?

É difícil dar uma estimativa precisa da rentabilidade do trading através de Prop Firm. Assim, depende de vários fatores, tais como a experiência do trader, a estratégia de trading usada e as condições do mercado.

O uso de uma prop firm pode ser rentável para um trader experiente, que trabalha com uma empresa de confiança da qual se assegurou da viabilidade dos levantamentos. Em contrapartida, para um principiante que pensa ter encontrado uma forma de se enriquecer facilmente, as prop firms não serão rentáveis.

O princípio das prop firms permite ser rentável facilmente. Se o utilizador tiver sucesso no seu challenge, não corre mais qualquer risco financeiro e recupera a quantia investida no início. Assim, não pode mais perder dinheiro.

A única forma de não ser mais rentável é passar tempo considerável no trading na prop firm e que esta finalmente não pague os lucros que deve. O trader teria assim investido o seu tempo sem recuperar nada em troca.

A rentabilidade líquida de um trader é, portanto, fácil de obter desde que seja experiente e bom na sua área.

As vantagens e desvantagens das empresas prop firm

Para resumir os nossos diferentes pontos, reunimos os pontos positivos e negativos das prop firms nestas listas de vantagens e desvantagens. Descubram-nas abaixo.

As vantagens

Entre as vantagens das prop firms, podemos primeiro citar :

• Acesso a fundos de trading importantes
• Perdas só dizem respeito ao capital da empresa uma vez os testes bem-sucedidos
• Acessível a pequenos capitais
• Challenge reembolsado em caso de sucesso
• Poucos riscos para o trader

As desvantagens

Entre as desvantagens das prop firms, podemos encontrar :

• Necessidade de passar testes de competências pagos (os Challenges)
• Partilha de lucros por vezes muito elevada conforme a prop firm
• Muitas empresas desonestas
• Condições muito restritivas segundo as prop firms
• Nenhuma regulação, portanto impossibilidade de ter ganho de causa em caso de problema
• O real interesse das prop firms é a perda dos traders

Os riscos ligados às prop firm

O prop trading comporta certos riscos.

Mesmo que a pressão não recaia sobre o seu próprio capital, o facto de trabalhar com o dinheiro de uma empresa, com montantes por vezes bem superiores àqueles que se está habituado a usar, pode pesar na psicologia de certos traders não suficientemente experientes.

A importância dos challenges faz todo o sentido e não deve ser levada de ânimo leve. São também benéficos tanto para a empresa como para o trader, permitindo perceber se está ou não feito para esta atividade.

O Prop Trading está sujeito a burlas, é portanto particularmente importante escolher rigorosamente a propfirm com quem nos comprometemos. Os preços dos challenges podem, de facto, ser muito lucrativos para as plataformas fraudulentas, que apostam então no fracasso dos aspirantes prop firm traders para se enriquecerem.

Basearem-se apenas no julgamento da Autoridade dos Mercados Financeiros (AMF) não é fiável. Efetivamente, a lista negra da AMF referencia por vezes empresas de confiança, provocando a incompreensão das comunidades, como foi o caso com a FTMO.

É assim mais pertinente cruzar as fontes de informações e as opiniões dos traders para fazer as suas escolhas. Por outras palavras : DYOR ! (Do Your Own Research / Façam as vossas próprias pesquisas).

É também importante notar que o prop trading pode comportar riscos de conflito de interesses, se os traders forem incentivados a tomar decisões de trading que não são do interesse da empresa.

Para evitar este tipo de conflito, é recomendado escolher uma Prop Firm que adote práticas de governança sólidas e transparentes.

A retirada das licenças MetaTrader na indústria das Prop firms

Desde 2024, a indústria das firmas de trading proprietário conheceu evoluções marcantes, sobretudo no que diz respeito ao uso das plataformas MetaTrader 4 e 5. Firmas como a TrueForexFunds viram as suas licenças MetaTrader revogadas, ilustrando um movimento mais amplo na indústria, onde a maioria das plataformas está agora afetada por esta situação.

Esta revogação resulta frequentemente do não cumprimento dos requisitos regulamentares ou de práticas comerciais consideradas não éticas.

Face a estas restrições e para continuar a fornecer serviços aos seus utilizadores, as firmas de prop trading voltam-se para novas ferramentas e plataformas, tais como Match Trader e cTrader.

As melhores Prop Firm em França em 2025

Há numerosas prop firms disponíveis para os traders franceses, e pode ser difícil fazer uma escolha. Além disso, com o interesse crescente, há também muitas empresas novas que entram no mercado frequentemente.

Aqui está o nosso top das melhores Prop Firms em França em 2026 dignas de confiança :

1. SabioTrade
2. OneFunded
3. FTMO
4. Giimer
5. Raise My Funds

1. SabioTrade

SabioTrade é uma empresa de trading proprietário (prop firm) fundada em 2021 e sediada em Dublin, na Irlanda, que fornece contas financiadas até 200 000 $ para negociar em mais de 250 instrumentos como forex, índices, criptomoedas e metais.

• Capital inicial até 200 000 €
• Partilha de lucros até 90%
• CFDs sobre forex, metais, criptomoedas e índices
• Compatível com MT4 e MT5

2. OneFunded

OneFunded é uma prop firm de trading fundada em 2024 e sediada nos Emirados Árabes Unidos, que propõe contas financiadas virtuais até 100 000 $. Impôs-se rapidamente como um ator inovador no ecossistema das contas financiadas.

• Tamanho de conta até 100 000$
• Reembolso das taxas de challenge desde o primeiro levantamento
• Challenge em 1 ou 2 etapas à escolha
• Recuperação dos lucros até 90%

3. FTMO

FTMO é uma das melhores soluções atualmente no mercado, permitindo uma gestão de risco eficaz segundo o seu perfil de trader. É uma das primeiras prop firms que apareceu e ainda atualmente uma das mais sérias.

• Oferta de capital até 200 000$
• Uma das raras empresas a propor trading crypto
• Reembolso das taxas dos challenges se passarem o teste
• Um profit split até 90%

4. Giimer

Giimer é uma prop firm com planos flexíveis para negociar em todos os mercados financeiros. Fundada em 2022 com o nome de GiiMe (goinvestin.me), especializou-se primeiro na educação e formação dos traders. É em 2023 que a Giimer evolui em prop firm para tornar o prop trading acessível ao maior número.

• Até 300 000$ por conta
• Partilha dos lucros até 90%
• Acesso a criptomoedas, índices, ações, forex e matérias-primas
• Possibilidade de negociar ao fim de semana

5. RaiseMyFunds

RaiseMyFunds, regulamentada pela FSCA, propõe uma plataforma na qual os traders podem enfrentar desafios em duas etapas para aumentar rapidamente os seus fundos de trading até 200 000$. Em caso de sucesso, têm a possibilidade de gerir até 1 milhão de dólares.

Com mais de 25 anos de experiência, esta prop firm oferece acesso a mais de 500 ativos e reverte até 90% dos lucros aos seus traders, o que a torna uma opção atrativa para traders competentes.

• Um capital de trading que pode atingir 1 milhão de dólares
• Acesso a mais de 500 ativos financeiros
• Até 90% dos lucros revertidos aos traders

Opinião sobre o prop trading : as nossas conclusões

Segundo as opiniões dos traders interrogados, as prop firms podem ser uma opção interessante para aqueles que desejam lançar-se no trading sem terem de investir o seu próprio capital. É, contudo, importante escolher uma Prop Firm de confiança e manter-se informado sobre os riscos associados a esta atividade.

Os traders que trabalharam com uma Prop Firm destacam as seguintes vantagens :

• O acesso a fundos de trading mais influentes, que permite lançar-se em transações de maior envergadura
• A possibilidade de se concentrar unicamente no trading e não ter de gerir os aspetos comerciais da empresa.
• A ausência de risco de perda de capital uma vez os testes bem-sucedidos

Contudo, é crucial manter-se vigilante sobre os seguintes pontos :

• A importância da escolha : com que Prop Firm comprometer-se num ambiente no qual as burlas são frequentes.
• Os testes de competências pagos à entrada, que podem ser um travão para certos traders

Em resumo, a nossa opinião Prop Firm é que pode ser uma opção interessante para os traders que desejam aceder a fundos de trading maiores sem terem de arriscar o seu próprio capital. É preciso, contudo, ter em mente que esta atividade é complicada e não corresponde aos principiantes.

Tenham em mente que estas entidades não beneficiam do mesmo nível de regulação que os corretores clássicos, acrescentando um grau de risco. Antes de se comprometerem, uma diligência razoável é primordial. Verifiquem os antecedentes da firma, consultem as opiniões de outros traders, e avaliem minuciosamente as condições oferecidas.

A prudência é de regra até uma regulamentação clara por autoridades como a AMF. As prop firms prometem oportunidades, mas necessitam de uma navegação avisada e prudente neste universo complexo e pouco regulado.

As prop firms em resumo

Em poucas palavras, para se tornar prop trader, é preciso :

• Pagar o teste de competências chamado Challenge
• Ter sucesso neste teste que pode compreender uma ou várias etapas
• Aceder ao estatuto de Prop Trader e negociar com o capital da empresa, onde as perdas eventuais não afetarão o seu próprio dinheiro
• Partilhar os lucros gerados com a Prop Firm em questão

É, contudo, importante escolher uma Prop Firm reputada e considerar os riscos associados a esta atividade.

Façam também atenção às pessoas que vendem contas financiadas ou robots para passar os challenges, não é a solução!

Ter sucesso num challenge Prop Firm com a InvestX

Os challenges das Prop Firm servem para testar os candidatos para que provem a sua capacidade de negociar. Se tiverem sucesso, podem participar no programa negociando com o capital da empresa.

Estes challenges podem ser complexos e requerem resultados positivos num período dado (em geral 1-2 meses).

A InvestX desenvolveu uma app móvel de trading para acompanhar os principiantes na sua aprendizagem. A app propõe também planos de trading para ajudar os traders nas suas escolhas de posições.

Juntem-se ao nosso canal Telegram para ter sucesso nos challenges das prop firm como FTMO, Breakout ou Giimer !