O Bitcoin em queda livre
Desde meados de fevereiro, o Bitcoin passou por uma série de retrações, perdendo cerca de 30% de seu valor em apenas 7 semanas. Essa queda espetacular vem após atingir um pico histórico de 109.000 $ em janeiro, deixando muitos investidores perplexos.
De acordo com um relatório da plataforma de inteligência de mercado Santiment, essa queda foi iniciada por lucros realizados por atores-chave. Entre 20 de fevereiro e 8 de março, nada menos do que 22.702 BTC (cerca de 1,8 bilhão de dólares) foram transferidos de carteiras privadas para exchanges, indicando uma intenção de venda por parte dos investidores.
Paralelamente, a acumulação de Bitcoins por baleias, que impulsionou a alta após a eleição de Trump, diminuiu significativamente após a sua posse. Os investidores institucionais que compraram massivamente BTC entre novembro e janeiro também diminuíram suas posições em fevereiro, retomando parcialmente as compras no início de março.
Além disso, observa-se uma notável mudança no sentimento dos investidores. Muitas previsões de baixa para o preço do Bitcoin circulam nas redes sociais, e muitos investidores de varejo que entraram no mercado no final de 2024 venderam com prejuízo. Segundo a Santiment, a perda média de curto prazo para traders de Bitcoin atualmente é de -11%, enquanto os detentores de longo prazo perderam -5% nos últimos 12 meses.
De facto, conforme indica o gráfico do MVRV dos detentores de curto prazo, os novos investidores estão na zona vermelha, abaixo do seu preço médio de compra a 91.000 dólares. Se o preço continuar a cair, poderiam atingir níveis históricos correspondentes a mínimos de mercado e fases de acumulação.
Incertezas macroeconómicas e seu impacto
Além dos fatores internos do mercado cripto, a incerteza macroeconómica também pesou sobre o preço do Bitcoin. Os investidores estão preocupados com as novas políticas tarifárias de Trump e a possibilidade de agravamento da guerra comercial, gerando mais volatilidade nos mercados de ativos digitais.
Embora o entusiasmo inicial tenha sido desencadeado pela postura pró-cripto da administração, as preocupações quanto à rapidez na implementação das políticas e regulamentaçãos obscureceram as expectativas.
Além disso, o mercado de ações e o S&P500 não escaparam desse recuo. As pesquisas no Google pelo termo “recessão” aumentaram novamente recentemente, indicando um sentimento geral de medo.
Atualmente, o Bitcoin está sendo negociado em torno de 78.200 $, após uma queda de 4% no dia anterior. Arthur Hayes, cofundador da BitMEX, acredita que o Bitcoin poderá cair até 70.000 $, uma correção de 36% em relação ao pico, seguindo as retrações observadas nos ciclos de altas anteriores.
Segundo ele, um alívio monetário dos bancos centrais como a Reserva Federal, o PBOC, o BCE e o BOJ provavelmente aconteceria após uma nova queda nos índices bolsistas americanos, como o S&P 500 e o Nasdaq. Muitos investidores avessos ao risco poderiam então aguardar essa ajuda dos bancos centrais para evitar perdas prolongadas.
No entanto, Hayes recomenda aos traders aproveitar a oportunidade de comprar na queda. Se o suporte de 78.000 $ não se mantiver, prevê um novo declínio até 75.000 $.
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