O petróleo, o novo aliado do Bitcoin e das criptomoedas ?
Enquanto o Bitcoin se mantém acima dos 100.000 dólares, os preços do petróleo de referência internacional, Brent, recuaram pelo segundo dia consecutivo, atingindo os 63 dólares por barril, enquanto o West Texas Intermediate (WTI) deslizou para 60,20 dólares – o nível mais baixo desde o início de maio. Esses níveis representam uma queda de mais de 25% desde as suas máximas anuais.
Esta queda é explicada principalmente pelos sinais enviados pela administração de Trump sobre negociações indiretas bem-sucedidas com o Irã sobre o seu programa nuclear. Um potencial acordo significaria um levantamento parcial das sanções contra Teerão e, principalmente, um aumento nas exportações de petróleo iraniano para um mercado já sobreaquecido.
Porque é que isto afeta as criptomoedas? Porque um petróleo mais barato resulta em combustíveis mais baratos, o que, por sua vez, reduz a inflação em geral. Tal alívio inflacionário daria à Reserva Federal Americana (Fed) uma margem de manobra acrescida para baixar as taxas de juro, um contexto historicamente favorável aos ativos digitais.
“Esta desaceleração dá à Fed uma oportunidade para considerar cortes nas taxas já durante o verão”, destaca Kathy Bostjancic, economista-chefe na Nationwide.
De facto, o Bitcoin e a maioria das altcoins tiveram um aumento significativo em 2020 e 2021 quando a Fed reduziu drasticamente as suas taxas. As criptomoedas, geralmente consideradas como ativos de “risco elevado”, beneficiam de um ambiente monetário favorável.
Principais dados : A inflação americana abranda
De acordo com dados macroeconómicos recentes, o Índice de Preços ao Consumidor (CPI) nos Estados Unidos caiu de 2,4% em março para 2,3% em abril, enquanto a inflação subjacente (excluindo energia e alimentação) permanece estável em 2,8%.
Uma continuação desta tendência dará à Fed um verdadeiro “sinal verde” para iniciar cortes nas taxas, fortalecendo a atratividade das criptomoedas.
Outra alavanca macroeconómica a favor do mercado de criptomoedas: a recente trégua comercial entre os Estados Unidos e a China. Os dois gigantes reduziram drasticamente as suas tarifas alfandegárias, passando de 145% para 30% para as taxas americanas e de 125% para 10% para as taxas chinesas.
A recente trégua comercial entre a China e os EUA, reduzindo as tarifas alfandegárias de 145% para 30% do lado americano e de 125% para 10% do lado chinês, acalma os receios de uma recessão global.
Este clima impulsiona os mercados de ações, que atingem recordes, beneficiando as criptomoedas por correlação. “Desde 2020, o Bitcoin tem seguido frequentemente os índices bolsistas nas fases de risco”, nota Marcin Kazmierczak, COO da RedStone. Na X, analistas como @antoinextb destacam um “duplo fundo otimista” no WTI, sinalizando um potencial ressurgimento de ativos de risco, incluindo criptomoedas.
Finalmente uma temporada de altcoin e um aumento do Bitcoin ?
Para os investidores de cripto, vários sinais merecem atenção:
- Distorção monetária: Uma queda duradoura do petróleo poderia incentivar o BCE a seguir os passos da Fed, fortalecendo o apelo de ativos digitais e do euro digital.
- Diversificação: Com os mercados de ações em altas, as criptomoedas voltam a ser uma opção para diversificar as carteiras.
- Volatilidade: Apesar das perspetivas otimistas, o Bitcoin continua sensível a choques macroeconómicos, como incertezas relacionadas com tarifas alfandegárias.
A queda nos preços do petróleo, ao reduzir a inflação e abrir caminho para uma política monetária mais flexível, revela-se como um aliado inesperado das criptomoedas.
Num contexto geopolítico apaziguado pela trégua comercial, o Bitcoin e as altcoins poderiam recuperar o seu momentum ascendente. Para os investidores portugueses, vigiar os indicadores macroeconómicos e as decisões dos bancos centrais será crucial para aproveitar as oportunidades do mercado cripto em transição.
De acordo com a Endgame Macro, estamos a testemunhar uma “compressão de grande capitalização” sem precedentes. Ao contrário dos ciclos de 2017 (mercado de altcoin abaixo dos 100 biliões de dólares) ou 2020 (200-300 biliões), as altcoins estão agora a operar num mercado de mais de 1.000 biliões de dólares, excluindo Bitcoin e Ethereum. “É equivalente ao PIB de um país do G7 à espera de direção”, observa Endgame Macro.
Esta compressão, longe de ser apenas um ciclo especulativo, baseia-se numa nova maturidade de mercado. “Já não estamos a falar de memecoins, mas de protocolos integrados na tokenização de ativos reais, nas CBDC e nas vias de pagamento”, explica Endgame Macro.
Com soluções de custódia institucional e liquidez pronta para ser implantada, os fluxos de capital não serão apenas de retalho, mas institucionais, incluindo tesourarias corporativas e fundos soberanos. “Quando o Bitcoin atingir um limite psicológico, como 100.000 dólares, as comportas abrir-se-ão para as altcoins”, prevê o analista.
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